home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 011491 / 0114009.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.4 KB  |  34 lines
  1.                                                                                 WORLD, Page 32World NotesCANADASorely Taxing The Consumer
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Why do salted peanuts cost more than unsalted ones? Because
  6. the former is deemed a taxable snack, while the latter is a
  7. grocery -- and thus exempt from Canada's new 7%
  8. goods-and-services tax. A six-pack of yogurt and a dozen
  9. oranges are tax-free at the corner grocery, but one of each
  10. gets hit when bought in a cafeteria line. Self-employed workers
  11. earning less than $30,000 a year don't have to collect and pay
  12. the tax at all, so a wash-and-set at the hairdresser could cost
  13.  
  14.  
  15.     This tide of confusion confirms some of the deeply held
  16. fears Canadians expressed during the lengthy legislative battle
  17. to enact the value-added tax that went into effect Jan. 1. Now
  18. that it is being levied, though, one major anxiety -- a burst
  19. of inflation -- seems to have been misplaced. The Department
  20. of Finance once expected the levy to increase the price index
  21. 1.25% this year, but now, in the midst of a recession, its
  22. inflationary impact appears muted.
  23.  
  24.     With a value-added tax now the rule in most industrialized
  25. countries, the U.S. is the last major holdout against adopting
  26. it to replace diverse and competing sales taxes. So let the
  27. debate begin: Is a pizza with extra pepperoni a snack or a
  28. staple?
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.  
  34.